Военный конфликт между Ираном и Израилем создает хаос

Эскалация напряженности между Ираном и Израилем вносит хаос на мировые рынки, начиная с нефтяного. Вопреки недавнему падению цен на нефть и планам нефтедобывающих стран увеличить добычу, новый конфликт провоцирует волатильность. Степень влияния этого конфликта на мировую экономику напрямую зависит от его продолжительности и интенсивности военных действий. Иран вызывает обеспокоенность международного сообщества своей ядерной программой и поддержкой военизированных формирований в региональных конфликтах.

В условиях геополитической нестабильности инвесторы ищут “тихие гавани”, и золото выступает одним из главных активов. Спрос на золото значительно вырос на Ближнем Востоке и в Азии, где оно используется для защиты от политических потрясений и валютных колебаний.

Несмотря на перспективу улучшения торговых отношений между США и Китаем посредством тарифного соглашения, глобальная неопределенность, связанная с ситуацией вокруг Ирана, а также стремление к сохранению резервов, стимулируют спрос на золото, толкающий его цены к новым историческим максимумам.

Что предусматривает соглашение?

Потенциальное соглашение предусматривает предварительные поставки редкоземельных металлов из Китая, а также признание определенных торговых и образовательных обменов, включая прием китайских студентов в американских университетах, что он назвал позитивным.

Тарифы согласились отражать временный компромисс: США сохранят 55% тариф на китайские товары, в то время как Китай будет ограничен всего 10%, что указывает на частичную, но не равную деэскалацию. По словам официальных лиц США, этот процент является результатом старых и новых тарифов, которые были в основном направлены на борьбу с импортом фентанила.

Между тем, в Пекине преобладает тот же дух взаимопонимания. Китайский вице-премьер подчеркнул необходимость избегать недоразумений и укреплять сотрудничество, как это выяснилось в ходе переговоров в Лондоне. Обе стороны достигли общего рамочного соглашения, которое фокусируется на решении таких вопросов, как доступ к редкоземельным металлам, материалам, критически важным для технологического и энергетического развития.

Однако, по сообщениям международных СМИ, китайская сторона установила шестимесячный срок выдачи лицензий на экспорт этих стратегических полезных ископаемых в США, что вызвало новые опасения относительно стабильности цепочек поставок.

Теперь «торговая и геополитическая война» на глобальном уровне касается безопасности сырья, редкоземельных металлов, передовых технологических продуктов, технологических эмбарго и стратегических металлов.

Золото стало ведущим игроком в глобальных инвестиционных стратегиях. Цена на этот драгоценный металл исторически росла в периоды волатильности и кризиса. Этот всплеск не является совпадением: он отражает глубокую обеспокоенность рынков геополитической нестабильностью, при этом доминирующей угрозой является потенциальная эскалация напряженности с Ираном.

Рынки золота

По данным ЕЦБ, третий год подряд официальные закупки золота центральными банками превышают 1000 тонн в год, достигнув уровня 1965 года, когда запасы достигли 38 000 тонн. Такие страны, как Индия, Китай, Турция и Польша, лидируют в этой тенденции. Золото теперь составляет 20% мировых резервов центральных банков, опережая евро (16%) и уступая только доллару (46%).

Хотя ВОЗМОЖНОЕ соглашение между США и Китаем знаменует собой позитивное развитие для мировых торговых потоков, его недостаточно, чтобы компенсировать растущий геополитический риск, который распространяется на международные рынки. Инвесторы, похоже, признают, что стабилизация на двустороннем уровне не означает автоматически нормализацию более широкой геостратегической среды. Ограниченный срок действия экспортных лицензий из Китая, различия в таможенных условиях и отсутствие структурных механизмов надзора указывают на то, что это хрупкое соглашение, больше политическое, чем экономическое по своей природе.

В то же время постоянная угроза эскалации на Ближнем Востоке — и в частности непредсказуемость Ирана — оказывает решающее влияние на стратегические решения о распределении капитала. Золото в данном случае выполняет функцию не просто хеджирования инфляции, но и убежища от денежной, геополитической и институциональной неопределенности.

Инвестиционные стратегии суверенных и институциональных портфелей демонстрируют сдвиг в сторону активов с нулевым кредитным риском. В этой среде усиливается роль золота не только как инструмента валютной диверсификации, но и как стабилизирующего фактора для портфелей с высокой степенью подверженности развивающимся рынкам и геополитически нестабильным регионам. Кроме того, усиление спроса со стороны центральных банков свидетельствует об изменении восприятия резервной политики с акцентом на защиту от внешних шоков, таких как санкции или системные кризисы.

Возвращение золота в центр глобальной денежной стратегии — это не временный вариант, а долгосрочная корректировка, которая учитывает новые условия нестабильности и вызовы постглобализованной экономики. Рынки не только реагируют на текущую ситуацию, но и предвидят возможность длительной нестабильности, делая золото страховочной сеткой в ​​среде, характеризующейся многополярностью, энергетической ненадежностью и валютной турбулентностью.

В то же время в последние месяцы наблюдается заметное изменение рыночных предпочтений: фондовые рынки в Европе, в частности, зафиксировали рост, значительно превышающий рост в США, а инвесторы с осторожностью относятся к политике, объявленной и реализуемой новым президентом США.

источник публикацииΣημερινή
дата публикации 15.06.2025