Глобальная венчурная инвестиционная активность стабильна

В последнем выпуске Venture Pulse от KPMG Private Enterprise отметил, что глобальная активность венчурных инвестиций снизилась со 128,4 млрд долларов США в первом квартале 2025 года до 101,05 млрд долларов США во втором квартале 2025 года. Несмотря на снижение, второй квартал оставался относительно сильным, учитывая геополитические конфликты, торговую напряженность и макроэкономическую неопределенность, поскольку в первом квартале OpenAI получил «исключительное» привлечение инвестиции в размере 40 млрд долларов США.

Внимание венчурных инвесторов по-прежнему в основном было сосредоточено на масштабных инвестиционных возможностях, особенно в секторах искусственного интеллекта и оборонных технологий. Крупнейшей сделкой квартала стала инвестиция в размере 14,3 млрд долларов в американскую компанию Scale AI, что подчеркнуло сохраняющуюся динамику этого сектора. Однако глобальный объём венчурных сделок упал до минимума за десятилетие, достигнув 7356 во втором квартале по сравнению с 9314 в первом квартале, поскольку инвесторы сосредоточились на таких устойчивых секторах, как искусственный интеллект, финтех и оборонные технологии.

Лидером по объему венчурного капитала стал регион Северной и Южной Америки, который привлек 72,7 млрд долларов США — более 70% от общего объема инвестиций во втором квартале. При этом вклад США превысил 70 млрд долларов США. Европа с большим отрывом заняла второе место с 14,6 млрд долларов США в 1733 сделках, а Азия отстала с 12,8 млрд долларов США в 2022 сделках.

«Несмотря на сложную глобальную обстановку, геополитическую напряжённость и значительную торговую неопределённость, второй квартал 2025 года показал, что венчурные инвестиции остаются устойчивыми, особенно в секторах, способствующих долгосрочной технологической трансформации», — заявил Конор Мур, руководитель отдела частного предпринимательства KPMG International и партнёр KPMG в США. «Хотя инвесторы в целом стали осторожнее, уверенность в крупных сделках, которые мы наблюдаем в сфере искусственного интеллекта, оборонных технологий и финтеха, остаётся сильной. Мы наблюдаем перераспределение капитала, а не его отток».

Основные моменты второго квартала 2025 года:

Глобальные венчурные инвестиции сократились с 128,4 млрд долларов США (9314 сделок) в первом квартале до 101,05 млрд долларов США (7356 сделок) во втором квартале.
Инвестиции в Америку сократились с 98,5 млрд долларов до 72,7 млрд долларов в квартальном исчислении, в том числе в США — с 93 млрд долларов до 70 млрд долларов.
В Европе показатель остался практически стабильным на уровне 14,6 млрд долларов США, в то время как в Азии зафиксирован один из самых слабых показателей за десятилетие — 12,8 млрд долларов США.
Корпоративный венчурный капитал (CVC) сократился с 82,7 млрд долларов до 50,2 млрд долларов, при этом на долю США пришлось 36,2 млрд долларов. Азия достигла десятилетнего минимума, составив 6 млрд долларов.
Ведущим сектором по-прежнему остается программное обеспечение с инвестициями в размере 116,1 млрд долларов США к концу второго квартала.
Глобальная стоимость выходов увеличилась до 111,1 млрд долларов с 88,9 млрд долларов.
Глобальный приток венчурного капитала оставался вялым: к концу второго квартала было собрано всего 48,8 млрд долларов США.
США доминировали в сфере ИИ, привлекая инвестиции на сумму более 1 млрд долларов, в том числе:

Scale AI (14,3 млрд долларов), World View (2,5 млрд долларов), Anduril Industries (2,5 млрд долларов), Thinking Machines Lab (2 млрд долларов), Safe Superintelligence (2 млрд долларов).
В Европе крупные сделки в сфере оборонных технологий, ориентированные на ИИ, были заключены с немецкой компанией Helsing (682 млн долларов США) и португальской компанией Tekever (500 млн долларов США).
Финтех пережил новый бум благодаря инвестициям в такие сферы, как:

Plaid (США — 575 млн долларов), XY Miners (Великобритания — 300 млн долларов), Scalable Capital (Германия — 174 млн долларов), Clara (Бразилия — 80 млн долларов).
Крупные IPO, такие как Circle, Chime, eToro.
В США объём венчурных инвестиций достиг 72,7 млрд долларов США в 3425 сделках. Ключевым направлением остаётся программное обеспечение, объём которого в первой половине 2025 года составил 99 млрд долларов США.

В Европе объём венчурных инвестиций достиг 14,6 млрд долларов США, при этом предпочтение отдавалось крупным сделкам на поздних стадиях развития. Наиболее заметные сделки: Helsing, Tekever, Cato Networks (359 млн долларов США), Believ (338,7 млн долларов США), AI21 Labs и XY Miners (по 300 млн долларов США каждая).

Азия осталась слабой: объём сделок составил 12,8 млрд долларов США, заключенных в 2022 сделках. Крупнейшие сделки: Zelos Tech (300 млн долларов США), Yangtze Memory (218,9 млн долларов США), PB Healthcare (Индия — 218 млн долларов США), Porter и Groww (по 200 млн долларов США каждая). Инвестиции в программное обеспечение составили всего 5,2 млрд долларов США.

Прогнозы на третий квартал 2025 года остаются осторожными из-за задержек с выходом из рынка, геополитической напряженности и неопределенности в торговой политике. Ожидается, что ИИ останется наиболее привлекательным сектором, учитывая возросший интерес к оборонным технологиям, технологиям в сфере здравоохранения и финтеха.

Пангратиос Ванезис, управляющий директор и руководитель отдела прямых инвестиций и стартапов KPMG Cyprus, отметил:
«В то время как на мировом рынке венчурного капитала по-прежнему доминируют крупные сделки в секторах искусственного интеллекта и оборонных технологий, Европа по-прежнему уделяет особое внимание снижению рисков и эффективности капитала, отдавая предпочтение более безопасным и зрелым инвестициям, особенно в секторе искусственного интеллекта. В то же время мы видим уникальные возможности для Кипра использовать свое стратегическое положение и растущую технологическую экосистему для привлечения региональных инвестиций. Благодаря целенаправленной политике и акценту на таких секторах, как финтех, оборонные технологии и новые технологии, Кипр может стать конкурентоспособным центром, соединяющим Европу, Ближний Восток и Африку, особенно в то время, когда инвесторы ищут устойчивые рынки с перспективами развития».

источник публикацииΣημερινή
дата публикации 03.08.2025